AI 挤占产能，Q4 存储合约价续涨

（数据截止日期：2026 年 10 月 5 日）

AI 服务器对存储产能的挤占仍在加深。TrendForce 集邦咨询 9 月 30 日预测，2026 年第四季度常规 DRAM 合约价环比涨 10%–15%，NAND 闪存涨 15%–20%；企业级 SSD 涨 23%–28%，是唯一较第三季度走强的品类。

原厂口径一致。美光 9 月 30 日公布 2026 财年第四财季业绩：单季营收 542.3 亿美元，同比增 379%；已签署 26 份战略客户协议，覆盖至 2030 年逾 35% 的营收，客户资金承诺升至 320 亿美元。美光称，2027、2028 日历年存储供需将比 2026 年“明显更紧”。

高带宽内存定价同步抬升。据业界消息，三星已就 2027 年 HBM4 供货向主要客户报价，单位容量价格约为当前主流 HBM3E 的三倍；TrendForce 同日将 2027 年 HBM 混合平均售价预测上调至同比 +121%。该报价尚未定案，以谈判结果为准。

被动元件同步跟进。据新浪财经 10 月 5 日报道，村田、太阳诱电、三星电机近期相继发出调价通知，AI 服务器用高容量 MLCC 原厂涨幅普遍在 15%–35%。

对本轮采购而言，通用 DDR5 与大容量 SSD 是受产能再分配影响最直接的品类，配额与交期管理的优先级正在上升。

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